일본 주식시장 급등 이유, 일본 주식 34년만에 최고치 기록!

슈카월드를 보고 개인적으로 정리한 내용입니다.

일본 니케이 지수 34년만에 최고점 기록!

• 2010년 이후 니케이 280% 상승하고 있다!

• 최근 5년간 국가별 지수 상승률
  • 미국 나스닥 113%
  • 대만 가권지수 78%
  • 일본 니케이 72%
  • 유럽 유로스탁스 46%
  • 한국 코스피 12% (ㅋㅋ...)
  • 홍콩 항셍지수 -4.3% 

우리나라 코스피는 왜 이래?

• 우리나라는 중국향 수출입이 높은 나라
  • 중국 경기가 안좋으니 우리도 영향 받을 수 밖에
• 모순적인 점
  • 중국과 더 관련많은 대만
  • 대만의 가권 지수는 78%로, 우리보다 훨씬 상승률 좋음
  • 대만의 총 GDP는 우리가 약 2배 높음 (인구도 2배가 넘어서 1인당 GDP는 비슷)
  • 한국/대만 시가총액 비교하면 2021년쯤 역전됨
•  코리아 디스카운트 언제 끝나누

니케이 말고도, 대부분 나라의 주가지수가 좋다

• 달러 약세 기대감
  • 2023년 이후 미국 기준금리 인상 마무리
  • 달러가 약세되면 상대적으로 엔화, 원화, 유로 등이 강해진다
  • 일반적으로 신흥시장 강세
• 그래서 대부분 나라의 주기지수가 좋다
  • 중국 관련 제외하고

왜 니케이 최고점을 기록하고 있는가?

1. 일본 완화적 통화정책 유지

• 일본 중앙은행은 기준금리 -0.1% 유지 결정
• 일본 물가가 목표치인 2%를 향해 순항하고 있다

2. 값 싸진 일본 엔화

• 일본 엔화 추가약세는 없을 것이라는 기대감
• 외국인들의 투자 욕구 자극

3. 일본 총리의 투자소득 2배 선언

• 2022년 기시다 후미오 일본 총리: "New Capitalism (새로운 자본주의)" 선언
  • 임금 인상으로 성장과 부의 분배를 촉진하는 '신 자본주의' 프로그램 실행하겠다.
  • 투자로 얻는 국민소득을 2배로 늘리겠다
• 저축에서 투자로 과감한 전환을 추진하겠다
  • 일본 가구가 가지고 있는 엄청난 자금(약 2000조엔)을 투자로 이끌어내겠다
  • 그러나 절반 이상이 현금이나 저축에 있으며, 오직 17%만이 주식, 채권 등에 투자되어 있다.

4. 2021년 일본 도쿄 증권거래소 시장 개편 시작

• 도쿄 증권거래소는 기존 4개->3개 섹션으로 개편
  • 프라임, 스탠다드, 그로스 섹션
  • 시가총액, 유동성, 순이익, 순자산 등 기준으로
• 1부 시장 (우리로 치면 코스피) 에 맞지 않는 기업이 너무 많다
  • 도쿄 증권거래소에는 3800개 상장회사가 있음
  • 구조조정 이전 약 2100개 기업이 1부에 상장됨
  • 1부에 평범한 가치를 보이는 기업이 다수 포함되어 있다.
• 평범한 가치를 보이는 기업은 1부 시장에서 제외시키겠다.
  • 2100개의 1부 기업중 300여개의 기업이 기준을 충족하지 못했다.
  • 2025년 3월까지 기준을 충족시켜라
  • 기준 충족에 실패할 경우, 아래 단계 등급으로 이동하거나 상폐될 것이다.
  • = 개잡주 버리겠다
  • = 코스피에서 코스닥, 코넥스로 이동시키겠다
• 2023년 도쿄 증권거래소 상장기업들에게 기업가치 제고 방안 제출 요구
  • 프라임, 스탠다드 등급 기업들에게 기업가치 제고 계획 제출 요구
  • "PBR 1 미만 기업들은 개선 방안을 공개하라"
  • *PBR : 주가순자산비율 (주가를 주당순자산가치로 나눈 값)

5. 일본 새로운 지수 공개 : JPX 프라임 150

• 가치 창출이 예상되는 일본 기업들을 모은 지수 (가치 중심)
• 일본 시가총액 1위 도요타와 주요 금융사들이 모두 제외됨
• 일본의 공적연금과 기관투자자들에게 이 새로운 지수 사용하도록 요청

주가 상승으로 달달한 결과를 맛본 일본 주식시장

• 달달하니 더 강해지는 요구
• 일본 기업들은 더 엄격한 기업 지배구조 표준을 피하기 위해 노력하고 있다
• 그들은 기업들에게 더 많은 압력을 가할 필요가 있다
• 그래도 부족해, 더 쎈 투자 유도 정책이 필요하다는 분위기

일본 개인저축계좌(NISA)도 대대적 제도 개편 선언

• 일본형 ISA
• NISA 세제 혜택 대폭 확대 -> "투자해라"
  • 연간 비과세 납입한도 3배로 확대 (120만엔 -> 360만엔)
  • 비과세 적용기간 기존 5년 -> 평생 무기한
  • 비과세 총 투자한도 1800만엔(1억 6천만원)으로 2배 이상 확대
  • 개인이 NISA를 통해 벌어들이는 돈에 대해서는 (한도 내에서) 세금 안매기겠다
  • ex. 양도소득세 20% 비과세

대한민국도 시작?

• 코스피 4,000 목표 프로젝트
  • 기업 밸류업 프로젝트 도입 발표
  • 금융투자소득세 폐지
  • ISA 지원 강화 등 세제개편 추진
• 대한민국도 PBR 1배 이하 기업은 코스피 퇴출하면 어떨까? 
  • 코스피 PBR = 0.89
  • 코스피 전체지수 PBR이 1이 안됨...ㅎ
  • 지수 자체가 퇴출될 듯ㅋㅋㅋ

대한민국도 완화적 통화정책을 하면 되지 않느냐

• 화끈한 제로금리 + 양적완화
• 화끈한 완화정책 -> 화끈한 가격 상승
• 부동산 가격도 화끈하게 상승할텐데 괜찮을까? (부동산 원툴 국가)
• 일본과 우리는 같은말 다른느낌
  • 일본은 저물가에 시달리는 국가 -> 2% 인플레이션 달성하겠다 (올라가야 2%)
  • 우리는 고물가에 시달리는 국가 -> 2% 인플레이션 달성하겠다 (내려와야 2%)